来自 配资炒股 2020-01-13 13:50 的文章

股票配资开户鑫东财配资2020年并购重组第一

  “南北船”合并又有重大进展。

  并购重组委2020开年第一审于1月10日上午召开,中国船舶(行情600150,诊股)(600150,SH)发行股份购买资产获无条件通过,涉及交易总价值约374亿元。在南北船合并的大背景下,此次重组将助推中国船舶成为南船集团旗下核心军民品总装上市平台。

  

  

2020年并购重组第一单!中国船舶374亿重组过会,

  1月3日晚间,中国船舶发布公告称证监会并购重组委将对公司发行股份购买资产事项进行审核。从去年底以来,中国船舶股价连续上涨,10日停牌前的7个工作日合计涨幅9.44%,其中8日当天涨幅达6.64%。

  中国船舶374亿并购重组事项获无条件通过

  在“南北船”实施联合重组的背景下,中国船舶拟将中船集团旗下核心军民船业务注入上市公司的重组计划获得并购重组委的无条件通过,意味着“南北船”合并又有重大进展。

  中国船舶于2019年12月25日披露的重组草案修订稿显示,公司拟收购5家公司的股权,分别为江南造船100%股权、外高桥(行情600648,诊股)造船36.2717%股权、中船澄西21.4598%股权、广船国际51%股权以及黄埔文冲30.9836%股权。标的资产的为中船集团、中船投资、中船防务(行情600685,诊股)、华融瑞通等多家公司不同比例持有。

  其中,江南造船是我国重要军船总装厂,黄埔文冲为海军生产了多型护卫舰,广船国际是华南地区最大的军辅船生产和保障基地。本次并购重组方案实施后,中国船舶将持有江南造船100%股权、外高桥造船100%股权、中船澄西100%股权、黄埔文冲85.52%及广船国际79.45%股权。华泰证券(行情601688,诊股)研报认为,经过此次资产调整,中国船舶将成为南船集团旗下核心军民品总装上市平台。

  1月3日晚间,中国船舶发布公告称证监会并购重组委将对公司发行股份购买资产事项进行审核。从去年底以来,中国船舶股价连续上涨,10日停牌前的7个工作日合计涨幅9.44%,其中8日当天涨幅达6.64%。

  根据重组草案修订稿,以2019年4月30日为评估基准日,中国船舶本次拟购标的资产100%权益汇总的账面净资产为420.44亿元,评估值为617.07亿元,评估增值196.64亿元,增值率为46.77%。根据相关标的资产的收购比例计算,本次标的资产整体作价为373.68亿元。

  公开信息显示,中国船舶对原方案实施情况调整为三个步骤,三个步骤不互为前提:

  第一步,中国船舶发行股份购买资产,交易标的包括上述5家公司股权;

  第二步,中船集团以持有的中船动力100%股权、中船动力研究院51%股权、中船三井15%股权出资,上市公司以持有的沪东重机100%股权出资,共同设立中船动力集团;

  第三步,中船防务以持有的黄埔文冲54.5371%股权、广船国际46.3018%股权与中国船舶及中船集团持有的中船动力集团控股权进行资产置换;第三步实施完成后,中国船舶持有江南造船100%股权、外高桥造船100%股权、中船澄西100%股权、黄埔文冲85.5207%股权及广船国际79.4586%股权。

  前三季度业绩持续低迷,但未来可期

  就在推进并购重组的过程中,中国船舶的业绩则有点低迷。财报数据显示,中国船舶2019年前三季度实现营收163.47亿元,同比增长45.98%;归母净利润9631.80万元,同比下降68.9%。

  华泰证券认为,报告期内,公司业务综合毛利率较去年同期有所下降的原因,主要是由于船舶制造行业持续低迷,市场竞争激烈及原材料费用上涨等原因所致。期间费用率下降,非经常性损益影响利润表现,前三季度,公司投资净收益亏损831万元,较去年同期收益4.43亿元,大幅下降的主要原因是去年同期有3.67亿长期股权投资处置收益。考虑到南北船合并带来的行业资源整合红利,以及大股东持续推进资产运作打造军民造船总装平台的预期,维持买入评级。